В воскресенье, 14 октября 2012 года, председатель Федеральной
резервной системы Бен Бернанке защитил центральный банк, настояв на том,
что действия ФРС не препятствуют экономическому росту в развивающихся
странах.
Отметим, что политика ФРС, особенно продолжение количественного
смягчения, подверглась критике со стороны некоторых членов
международного сообщества, которые говорят, что действия центробанка
искажают валютные рынки и потоки капитала в странах с развивающейся
экономикой.
Критики не уверены, что программа количественного
смягчения ФРС будет стимулировать экономический рост. Но Бернанке,
отстаивая свою политику в воскресенье, сказал, что покупки облигаций
должны помочь ускорить восстановление экономики и способствовать
созданию рабочих мест, ― а это именно те преимущества, которые должны
оказать позитивное влияние на всю мировую экономику.
«Смягчение
денежно-кредитной политики, которая поддерживает восстановление в
странах с развитой экономикой, должно стимулировать торговлю и
способствовать экономическому росту и в странах с формирующейся рыночной
экономикой», ― заявил Бернанке.
Должностные лица некоторых из
таких стран, в том числе Китая, выразили озабоченность тем, что
ослабление монетарной политики, которую проводит ФРС, имеет потенциал
для искусственного раздувания активов, повышения курса национальной
валюты и инфляции. Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега был настроен
особенно критично по отношению к ФРС, утверждая, что центробанк внес
свой вклад в так называемое «денежное цунами», которое препятствует
росту.
По мнению аналитиков компании «FOREX MMCIS group», третий
раунд количественного смягчения вряд ли даст такой эффект, о котором
говорит глава ФРС. Скорее всего, в действительности QE3 приведет к
инфляции в США и в мире. Главную роль в этом может сыграть то, что у США
на самом деле нет недостатка денег, и поэтому дополнительные вливания
средств не смогут что-либо существенно изменить. В Штатах много проблем,
которые не лежат лишь в плоскости денег, а для их решения уже нужны
действия со стороны администрации президента и Конгресса.
Напомним,
что в сентябре-2012 ФРС объявила о начале третьего раунда покупок
облигаций, известном как количественное смягчение или QE3, которое
влечет за собой ежемесячную покупку ипотечных ценных бумаг на 40 млрд
долларов США. В то же время Бернанке утверждает, что данную политику
нельзя обвинять в проблемах, с которыми сталкиваются развивающиеся
рынки.
Глава Федрезерва также заявил, что потоки капитала
находятся под влиянием многих факторов, и изменения не могут быть
отнесены целиком к выбору монетарной политики в развитых странах. По
мнению Бернанке, сами политики в развивающихся странах имеют большое
влияние на потоки капитала.
Председатель ФРС также обратил
внимание на то, что систематические девальвации валют в некоторых
развивающихся рынках сделали эти страны более чувствительными к
инфляционному риску. В своем выступлении Бернанке конкретно не называл
никаких стран, но стоит отметить, что Китай неизменно обвиняется во
вмешательстве в валютный рынок с целью понижения стоимости своей валюты ―
юаня.