Усилить контроль за работой рейтинговых агентств, в том числе
разрешить одному агентству ставить под сомнение рейтинговую оценку
другого агентства, направив соответствующее письмо с аргументацией
регулятору, предлагает Национальная комиссия по ценным бумагам и
фондовому рынку (НКЦБФР).
"Доверие к рейтинговым агентствам не достаточно высокое; не все
агентства успели заработать соответствующую репутацию, отсутствуют
надлежащие механизмы по предотвращению негативного влияния конфликта
интересов на качество и объективность рейтинговых оценок", – говорится в
Концепции законопроекта "О системе рейтингования", одобренной НКЦБФР и
обнародованной на сайте ведомства.
Регулятор поясняет, что эмитент
платит за рейтингование, поэтому не исключено его влияние на уровень
рейтинговой оценки. Помимо того рейтингованием в Украине занимаются, в
основном, по причине обязательности его проведения, тогда как инвесторы
по своей инициативе не часто прибегают к помощи рейтинговых агентств.
НКЦБФР также отмечает, что ЕС еще в 2009 году ужесточил требования к
рейтинговым агентствам.
Регулятор инициирует наличие у работников
рейтингового агентства соответствующей квалификации, согласование с
Комиссией методики определения и обновления кредитных рейтингов,
обязательность раскрытия рейтинговых оценок и обновления рейтинговой
оценки.
Помимо того, НКЦБФР выступает за наложение штрафов на
агентства и их руководителей за нарушение законодательства о рейтинговых
агентствах.
Регулятор в концепции выступает за добровольность
определения рейтинговых оценок, но вместе с тем предусматривает
рейтингование инвестиционного портфеля институционального инвестора (на
основе публичной отчетности эмитента) и эмитентов, планирующих публичное
размещение облигаций. Комиссия также выступает за предоставление ей и
другим финрегуляторам (НБУ
и Накомфинуслуг) права устанавливать требования к обязательности и
минимальному уровню рейтинговой оценки активов, в который инвестируют
институты совместного инвестирования (ИСИ), банки и страховые компании.
Согласно концепции, заказчиком услуг рейтинговых агентств могут быть
также ассоциации, объединяющие ИСИ, банки и финансовые компании в
интересах своих членов.
Для усиления контроля НКЦБФР также
предлагает создать ассоциацию рейтинговых агентств, которая будет
устанавливать единые стандарты и контролировать качество определения
рейтинговых оценок.
Сама комиссия готова анализировать
ценообразование агентств (аномальное отклонение цены может
свидетельствовать о неправомерной заинтересованности), резкое изменение
рейтинговой оценки (может свидетельствовать о некомпетентности или о
заказном формате), контролировать конфликт интересов (разделение
продавцов и аналитиков).
В настоящее время в Украине действуют
шесть уполномоченных НКЦБФР рейтинговых агентств. Помимо того,
признаются оценки еще трех международных рейтинговых агентств.